Conecte takeaways poder Q3 – 2017 metas financieras redujeron sustancialmente – conecte poder inc,. (NASDAQ conectar) buscando retirar alfa bitcoin a la cuenta bancaria

Hubo una mala noticia para los inversores como reservas desaceleró aún más a los US $ 44 millones, de correr a sus niveles más bajos en dos años, lo que resulta en una disminución de backlog real por primera vez. Después de tres habitaciones, valor total de nuevas reservas de US $ 156 millones, que requieren la empresa para reservar casi US $ 170 millones en nuevos pedidos durante el Q4 para lograr el reiterado objetivo reservas anuales de US $ 325 millones de bitcoin atm Atlanta. Mientras que el último trimestre del año ha sido históricamente fuerte desde el punto de vista reservas, llegando a un número de esta magnitud parece totalmente fuera de su alcance, por lo menos en mi opinión, e incluso la gestión notoriamente demasiado optimista de la Plug poco reconoció la cuestión en su carta a los accionistas:

(…) Mientras tanto es alentador, y reiteramos nuestra meta reservas para todo el año, no es sin riesgo. Tenemos que mantener un alto nivel de rendimiento con Amazon y Walmart para cerrar adicionales 2018 compromisos en el cuarto trimestre, y atraer a los clientes adicionales para multi-sitios acuerdos Comprar bitcoins Como en brasil. Vamos a necesitar de nuestros equipos de producción para convertir las reservas ya hechas para los pedidos, hasta el final del año. Con el equipo de ventas mantener su ímpetu de reserva, estamos re-confirmar nuestra orientación año proyectado de US $ 325 millones en reservas.

por Desgracia, la empresa tendrá, muy probablemente, perder sus metas bajó de nuevo y de verdad espero que ellos te pierdas por un amplio margen dada la simple matemática detrás de los números:

Enchufe de alimentación reiterado orientación de la renta anual de $ 130 millones, lo que implica las recetas de Q4 ligeramente por encima de $ 30 millones, una disminución de aproximadamente un 50% respecto a los niveles Q3 (y sustancialmente por debajo de consenso analista corriente). A este nivel de ingresos, la empresa necesitaría casi doblar su trimestre el margen bruto consolidado a lo largo del trimestre de 10,8% para arriba de 20% para llegar al nuevo año full range guidance el margen bruto de 5-6%, lo que es, por supuesto, imposible . Particularmente, como Q4 incluirá varios Walmart (NYSE: WMT) implementaciones en las que la empresa no será capaz de reconocer de alto margen de ingresos del producto inicial. Teniendo en cuenta estas cuestiones, espero Q4 margen bruto consolidado para volver a caer por debajo del número Q3 y, en consecuencia, la empresa pierde su objetivo de margen bruto bajó literalmente por una milla.

Mirando hacia el futuro en FY2018, el destino de la empresa será, una vez más, casi enteramente dependiente del número de conversiones de Amazon y Walmart cómo estos dos clientes combinados fueron responsables de casi el 85% de los ingresos de Plug Power hasta ahora en 2017.

Gestión anteriormente guiado para Amazon ingresos para el doble a partir de 2017 los niveles y eso sería realmente necesitaba venir incluso cerrar las estimaciones de consenso actuales para el año, más de 70% en relación al crecimiento de los ingresos año.

Dicho esto, dudo que este sea el caso, particularmente, a la luz de las reservas tendencias decepcionantes hasta ahora en 2017, y el hecho de que algunos programados 2018 implementaciones fueron simplemente tirado hacia adelante en la Q1 sin conversiones del sitio web adicionales ordenado por ahora.

Como se ha comentado anteriormente, las orillas de los productos han sido la mayor decepción del trimestre, en realidad, la caída de los niveles de Q2 a pesar de miles de alto margen unidades GenDrive, siendo reconocida como una verificación de ingresos equilibrio de dirección bitcoin. Como previsto por la me, la empresa no fue capaz de lidiar con la programación de distribución ambicioso de una forma eficiente, con los costes de implantación elevadas teniendo un gran número en el margen bruto y local global del producto también las implementaciones tabla destino (9 en vez de 10).

La empresa de servicios continuó su tendencia incentivando durante la Q3, aunque sólo ligeramente en el trimestre, finalmente cruzando el nivel de equilibrio que, por supuesto, es una buena noticia como esta parte del negocio ha sido el mayor reto de la empresa.

El aumento de la fiabilidad de los productos de Plug Power también se evidencia en la fuerte mejora en el negocio de leasing Walmart de la empresa que la empresa es responsable por lo menos de "Acuerdos de Compra de Energía". Fijado para gastos de depreciación no el cuadro, los márgenes brutos en el segmento PPA ha mejorado a niveles casi break-even en Q4.

Por último, el negocio de la entrega de hidrógeno de la compañía también mejoró significativamente en el trimestre debido a que la empresa fue capaz de cobrar tarifas más altas para Amazon en relación al Walmart, que también debe beneficiarse de los resultados del segmento de ahora en adelante.

En resumen, la empresa ha hecho un buen progreso en la mejora de los márgenes dentro de sus flujos de ingresos recurrentes durante la Q3 pero la manipulación decepcionante del rollouts Amazon literalmente mató no sólo el trimestre, pero todo el año fiscal.

reclamaciones de la administración Tomando son las correctas (no un dato por cualquier medio, como se muestra arriba), a orillas del producto debe recuperar significativamente de aquí para adelante. Dicho esto, mejoras en el Q4 puede ser difícil de alcanzar, teniendo en cuenta las diversas implementaciones Walmart, obviamente, programadas para el trimestre.

No en vano, la liquidez se mantuvo firme durante la Q3 a pesar de la empresa de levantamiento de más de $ 30 millones en la financiación de la deuda, pero dadas las expectativas de entradas de caja considerables en Q4, saldo de caja de la empresa debería haber mejorado considerablemente al final del año.

Como era de esperar, la administración se mantuvo cauteloso en China y, por lo tanto, se abstuvo de rodar fuera de los ya ratificados 100 unidades en el país bitcoin Ira evaluaciones. Empresa aún está buscando a los socios adecuados y maneras suficientes para proteger su propiedad intelectual. Mientras tanto, los ensayos de campo en China siguen a ir, pero, obviamente, a un ritmo muy lento dado el número declarado de sólo 1.000 kilómetros de experiencia en carretera hasta ahora para las unidades chinas y todas las unidades se entregan a FedEx hasta el momento acordado.

incluso de gestión de admitir que el foco en el corto y medio plazo de la empresa seguirá siendo en la manipulación de materiales, es bastante claro que el Plug Power no verá ninguna contribución de los ingresos de material de China para el futuro previsible.

Un pequeño número de unidades de haber sido implantado durante el Q4 tasa actual de bitcoin en la India. Tenga en cuenta, este es un programa de pruebas piloto, que debe continuar por al menos 18 meses. No habrá ningún contribuciones de ingresos materiales de este proyecto para el futuro previsible, también.

La empresa informó recientemente un proyecto piloto minúsculo con la noruega de supermercado mayorista ASKO en colaboración con Toyota Material Handling Noruega. En Caso contrario, no hubo nuevos avances en este frente.

sigo para ver los esfuerzos de la compañía en Europa, como en la mayor parte de un desperdicio de recursos, debido a un caso de uso limitado, la competencia feroz de la tecnología convencional avanzado y el interés del cliente, siendo en gran parte ligada a la de sus compromisos environmentals declarados públicamente mejores bitcoin wallet para android. Teniendo en cuenta estas cuestiones, los inversores no deben esperar Plug Power para ganar cuota de mercado significativa en Europa tan pronto.

La empresa divulgó nuevos contratos con el "dos grandes clientes industriales en la industria automotriz de los estados UNIDOS." pero sobre la conferencia llamar se descubrió que estos son sólo pequeños proyectos de demostración de ahora. Los inversores también deben tener en cuenta que los contratos anteriores con los fabricantes de automóviles han permanecido limitado a un único sitio.

Después de ser cuestionado por un analista en la llamada gestión sólo vino con algunas afirmaciones vagas sobre furgonetas de reparto, siendo las aplicaciones más obvias para bitcoin tecnología de conversión de la empresa para pm. Gran sorpresa aquí.

al igual que con el resto de nuevas iniciativas de negocios de la empresa, yo estaría muy sorprendido al ver las contribuciones de ingresos de este material colaboraciones para el futuro previsible.

el progreso significativo se ha hecho en Washington sobre la cuestión como de tarde. Mientras que no es un dato, por cualquier medio, las posibilidades para el FTC ser reintegrado han mejorado considerablemente debido a una respectiva provisión ahora a ser incluido en la factura fiscal. La reintegración de la FTC sería un gran positivo para Plug Power que no sólo debe resultar en mejores perspectivas de negocios, sino también en la mejora de la margen significativo, al menos con respecto a los nuevos negocios.

(…) Y como la segunda parte de la pregunta, puede tal vez comentar sobre como se esperaría una reintegración potencial de la ITC para impactar en la rentabilidad de los envíos a Amazon y Walmart. Es esto es algo que ya había discutido con ellos o esto es algo que usted necesita para volver y pedir su pieza justo?

Entonces Craig, es un importante movimiento real para – para nosotros que el ITC está incluido. Y nosotros pensamos que a partir de una perspectiva de producto que casi se puede pensar en cerca de la mitad de la que le correspondería a Plug Power BTC bitcoin. En algunos de los contratos que han sido establecidos, el ITC es incorporada en, usted sabe, ellos tienen los derechos para este ITC, con algunos de los otros comentarios que es un beneficio que le correspondería al Enchufe. Es por eso que vamos a dividir el bebé al medio convertir bitcoins a usd. Para nuevos clientes va para adelante, es realmente un nuevo negocio va para adelante; lo que realmente impacta el precio al que podemos vender nuestros productos.

Tal vez usted puede comentar si hago la pregunta de esta manera. Usted tiene un acuerdo preexistente para dividir el beneficio de la ITC con sus clientes pórtico Walmart y Amazon, o esto es algo que necesita ser negociado en la reintegración potencial.

En realidad, Walmart ha mostrado ningún interés en utilizar la FTC en el pasado y, en vez obligó a la empresa en arrendamientos operativos en condiciones altamente desfavorables dejando para Plug Power para encontrar formas de aprovechar los beneficios fiscales de un bitcoin para pkr. Como requisito de proporcionar a los arrendamientos operativos no ha cambiado por la reciente modificación a los términos del contrato Walmart, la empresa tendría, muy probablemente, volverá a ser libre para mejorar la economía de contrato por monetizar el FTC independiente.

Amazon es una historia diferente, ya que la empresa está francamente comprar el equipo de Plug Power para que son, obviamente, el derecho de todo el beneficio fiscal, lo que haría un gran negocio para Amazon aún mejor. Dado que las cláusulas contractuales generales han sido fijadas para posibles futuras implementaciones, Plug Power iba a percibir ningún beneficio del reinstatatement de la FTC en sus negocios actuales y futuros de la Amazonia.

Aunque ciertamente decepcionante, la empresa aún sería capaz de rentabilizar las nuevas implementaciones Walmart y atraer nuevos negocios en mejores márgenes con el FTC ser reintegrado. Bottom line:

Sólo más de un año de promesas rotas de Plug Power, pero eso no es todo este tiempo como incluso materialmente bajó objetivos año entero sólo establecidas por la administración permanecer totalmente fuera de su alcance. CEO de Marsh y CFO Middleton son realmente engañar el tiempo de la gran comunidad de la inversión, como ya han hecho muchas veces en el pasado.

por lo tanto, los inversores deben prepararse para el uso de caja para el año entero, los márgenes brutos reservas y todas las expectativas de la falta de una milla y orientación inicial 2018 la receta para estar por debajo del consenso de analistas actual.

En la carta a los accionistas, la gestión afirmó que la empresa "será un flujo de caja positivo sobre los ingresos trimestrales a partir del segundo semestre de 2018" pero como demostrado por muchos años y ahora de nuevo en Q3, los inversores estaría bien sirve para no poner toda la fe en las proyecciones de la administración.

Para el año 2018, Plug Power permanecerá casi completamente dependiente de garantizar implementaciones suficientes con Amazon y Walmart como el resto de sus negocios ha sido bajo para sólo un poco más del 15% del ingreso total hasta ahora en 2017. Particularmente Amazon tendrá que doblar sus niveles de pedidos para la empresa para siquiera llegar cerca de las expectativas analista de consenso actuales

Además, el restablecimiento potencial de la FTC en el inicio de 2018, en el primer punto, debe tener un impacto positivo significativo sobre las perspectivas de negocios global de la empresa y márgenes.

Pero en el casi-to-medio plazo, el destino de Plug Power permanece casi exclusivamente ligada a la de sus dos principales clientes con los que la empresa necesita con urgencia para proteger adicionales 2018 implementaciones. Además, Plug Power tendrá que mejorar su ejecución en relación a las implementaciones web de Amazon y tal vez considerar algunos cambios de largo retraso a nivel de la gestión de la parte superior de la posicionarse para un año fiscal exitosa 2018.

He escrito este artículo mí, y ella expresa mis propias opiniones. No estoy a recibir una compensación por ello (excepto los de Seeking Alpha). Yo no tengo ninguna relación comercial con cualquier empresa cuyas acciones se menciona en este artículo.